AI et les Sociétés de Conseil en Vote par Procuration
Une des plus grandes sociétés mondiales de gestion d’investissements a annoncé qu’elle cessera d’utiliser des sociétés de conseil en vote par procuration tierces pour le vote par procuration aux États-Unis. À la place, elle s’appuiera sur une nouvelle plateforme interne alimentée par l’IA, nommée Proxy IQ, pour gérer tous les aspects du processus de vote lors de plus de 3 000 assemblées annuelles d’entreprises.
Contexte Réglementaire et Politique
Ce changement intervient alors que les sociétés de conseil en vote font face à une intensification de la surveillance réglementaire et politique aux États-Unis. Un ordre exécutif récent a été émis pour diriger plusieurs agences fédérales à accroître la surveillance des sociétés de conseil en vote et à enquêter sur d’éventuelles violations des lois antitrust, de la concurrence déloyale et des pratiques trompeuses. Cet ordre souligne la concentration du marché, où deux sociétés dominent, représentant plus de 90 % du secteur, et fait état de préoccupations concernant l’influence de ces sociétés sur des « agendas motivés politiquement », notamment en matière d’ESG et de DEI.
Impact sur l’Industrie des Conseils en Vote
Cette décision marque un tournant significatif pour l’industrie des conseils en vote, catalysé à la fois par les capacités technologiques de l’IA et par les vents contraires réglementaires et politiques. Si d’autres investisseurs emboîtent le pas, le marché des recommandations de vote standardisées pourrait connaître une contraction importante. De plus, cette dynamique pourrait inciter les sociétés de conseil à offrir des recommandations de vote plus personnalisées.
Une société de conseil a déjà annoncé des changements significatifs dans la livraison de ses recherches et recommandations de vote, incluant un plan pour cesser de fournir des conseils de vote uniques, en raison d’une divergence croissante entre les attentes des investisseurs américains et européens sur des questions telles que la durabilité et l’engagement des entreprises.
Conséquences pour les Émetteurs
Avec le mouvement vers des recommandations de vote plus individualisées, les émetteurs devraient s’attendre à des rationales de vote plus sur mesure, basées sur des données, des modèles de risque et des priorités politiques variés. Ces changements nécessiteront également des ajustements dans la manière dont les émetteurs abordent l’engagement des investisseurs, qui devra lui aussi devenir plus individualisé.
Conclusion
La transition vers une plateforme interne alimentée par l’IA pour la gestion des votes par procuration pourrait redéfinir le paysage des conseils en vote et influencer la manière dont les entreprises interagissent avec leurs investisseurs. Face à des défis réglementaires croissants et à l’évolution des attentes des investisseurs, l’industrie devra s’adapter rapidement pour rester pertinente.
